COMO A VOLATILIDADE AFETA O PREÇO DAS OPÇÕES?

As opções são mecanismos de proteção contra riscos de mercado e a volatilidade é uma forma de expressar o risco que o mercado vê para o futuro.

Por essa explicação já poderíamos deduzir a resposta, mas eu gostaria de ser ainda mais claro.

Vamos fazer uma analogia, para que os iniciantes entendam isso de uma vez por todas.

DOIS CENÁRIOS EXTREMOS OPOSTOS

Imagine que você tem dois primos. A genética é parecida, mas eles têm hábitos totalmente diferentes em relação à vida pessoal.

Um deles, o Carlos, é fumante, sedentário, está acima do peso e acha isso extremamente normal - não tem nenhuma intenção de deixar de ser assim.

O outro é o César. Não chega a ser atleta, mas tem hábitos regulares de atividade física, se alimenta razoavelmente bem e leva a vida de uma forma leve, sem estresses crônicos.

VOLATILIDADE NA PRÁTICA

Agora imagine uma operadora de seguro de vida recebendo um pedido de cotação de seguro para ambos. Você acha que o preço cobrado será igual? Quem você acha que pagará um prêmio de risco maior?

Entenderam aonde eu quero chegar, certo?

Se a volatilidade é uma expressão do risco envolvido, qual dos dois primos tem uma volatilidade implícita mais alta? Carlos.

Para fazer o seguro da vida do Carlos é natural que uma seguradora cobre proporcional à probabilidade de ocorrência de sinistro.

POR ISSO VENDEMOS VOLATILIDADE

Nós operamos no mercado como uma seguradora, encontrando os picos de volatilidade e apostando que é apenas uma fase.

É como se pudéssemos vigiar César e - quando ele estiver mais desleixado com a saúde - vendermos a ele um seguro caro.

Sabemos que ele tem hábitos bons e que irá retornar a isso, fazendo com que as chances de sinistro continuem baixas.

Mas conseguimos colher dele um prêmio maior por conta de uma distorção breve da situação normal de sua vida!

Se você quer aprender como fazer isso com maestria, você precisa se inscrever em nosso canal do Youtube e estar com a gente todos os dias às 11h ao vivo.

Lá nós operamos e tiramos dúvidas sobre nossa forma de operar, macroeconomia e o que mais você quiser