Seguros são garantias importantes para o caso de uma catástrofe acontecer. Você provavelmente tem algum seguro, seja do carro, da casa ou de vida.
Por que não ter um seguro de sua carteira de ações?
Faz todo sentido: o mercado pode até desabar, mas você tem uma retaguarda, garantindo que seu patrimônio seja preservado.
O problema é que a maioria das pessoas faz isso errado. Vamos falar disso agora...
CONCEITO
Quando você faz um seguro de carro o que ocorre é que você transfere o risco para um terceiro. Caso aconteça alguma avaria em seu veículo, outra pessoa paga por isso.
É natural que você faça apenas UM seguro para seu carro, certo?
No mercado de ações é muito comum que as pessoas façam várias vezes o mesmo seguro, comprando mais PUTs do que têm de ações.
Esse é um erro que um Mago jamais comete!
RACIONAL DA OPERAÇÃO
Usamos o IFR por ser um indicador básico, simples e muito objetivo. Através dele conseguimos filtrar poucos pontos de entrada.
Quanto ao tipo de opção, só é possível tirar proveito da volatilidade implícita nesta estratégia com PUTs e não com as CALLs.
Isso porque após altas recentes e duradouras do mercado, a tendência é que a volatilidade implícita diminua bastante, barateando os preços das opções.
E a compra de opções a seco é essencialmente um compra de VOL, direcional quanto às variações das cotações, mas ainda assim uma compra de vol.
Então, se a vol está baixa nestes pontos selecionados e a estamos comprando, um cenário que nos ajudaria muito é um aumento súbito da volatilidade implícita, certo?
É exatamente isso que acontece quando os ativos caem muito!
Logo eu vou comprar uma PUT, pois ela irá se beneficiar tanto com a queda das cotações quanto com a alta da volatilidade implícita.
OPERACIONALIZANDO
Como tudo o que fazemos no mercado, a compra de seguros precisa seguir parâmetros objetivos. Em nenhum momento estamos tomados pelo emocional operando opções.
Para isso, temos regras claras:
- Olhamos o gráfico de 60 minutos da ação;
- IFR padrão de 14 períodos precisa estar com a linha de compra em 20 e de venda em 80.
- Compraremos uma PUT delta 30 toda vez que este indicador tocar a linha de venda.
- Nosso objetivo de lucro será de 200%.
- Prejuízo de 100%, ou melhor, virar pó.
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