A volatilidade é um conceito primordial dentro do universo das opções.
É com base nela que fazemos nossas projeções futuras e imaginamos como a operação provavelmente vai andar.
Mas, você sabia que existem dois tipos de volatilidade diferentes? Você sabe a diferença entre elas? Sabe qual é mais importante?
Vamos falar disso com calma agora...
PASSADO VS FUTURO
A volatilidade histórica é um conceito mais simples de se entender. Ela mede o quanto o ativo foi instável no passado.
Usa-se o valor da volatilidade durante um período específico para fazer esse cálculo- 20, 30 ou 50 dias por exemplo - mais ou menos como se fosse uma média móvel.
Já a volatilidade Implícita é um pouco mais complexa, porque se trata de um cálculo que olha pata frente, para o futuro. Ela é considerada o medidor de humor do mercado.
Ela leva em consideração o passado também, mas não só ele: quaisquer forças externas que podem afetar o preço dos ativos deve ser considerado nessa estimativa.
PREVENDO O IMPREVISÍVEL
Imagine o tanto de variáveis que podem entrar nessa equação e o trabalho imaginativo que precisa ser feito para mensurar corretamente os riscos futuros.
Reuniões do FED, atas do COPOM, relatórios de lucros de empresas, indicadores macroeconômicos, eleições, possibilidade de guerras e pandemias, relatórios de empregos, boletins do clima, etc.
É por isso que se diz com frequência que o mercado prefere uma notícia ruim do que um cenário de incerteza.
É fácil lidar com algo ruim, mas que seja concreto. Difícil é tomar decisões sem saber como será o dia de amanhã.
OPERANDO VOLATILIDADE
Nós usamos o segundo tipo para tomar nossas decisões. A volatilidade implícita é um termômetro do mercado e sempre que há um pico de incerteza, nós estamos lá para vender seguros mais caros para as pessoas.
Esse tipo de abordagem dá uma taxa de acerto bastante alta, além de ter todas as variáveis da equação a nosso favor.
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